Container-Equipment-Preise setzen Schiffbau unter Druck: Drewry

Shailaja A. Lakshmi • 18 Juli 2018

Die langfristigen Leasingraten für Standardtrockenanlagen sind 2017 um über 50% gestiegen, nachdem sie im Jahr zuvor ihre Erholung begonnen hatten, da die Insolvenz von Hanjin große Mengen an beschlagnahmten und daher vom Markt genommenen Geräten zurückließ. Aber die Neubaupreise stiegen um eine ähnliche Marge, was die Baranlagenrendite auf rund 9% begrenzte.

"Angesichts der in den nächsten Jahren zu erwartenden geringen Veränderung der Leasingraten werden die Anlagerenditen voraussichtlich weiter unter Druck bleiben", kommentiert Andrew Foxcroft, Drewrys führender Analyst für Containerausrüstung. "Obwohl wir in der ersten Hälfte dieses Jahres einen Anstieg der Renditen auf annähernd 10% verzeichnen konnten, erwarten wir nicht, dass diese Niveaus angesichts des jüngsten Aufbaus von Fabrikbeständen aufrechterhalten werden."

Angesichts der vielversprechenden Aussichten für den Welthandel und der Verlangsamung der Schiffskapazitäten haben die Transportunternehmen und insbesondere die Leasinggesellschaften ihre Containerflotten kräftig erweitert. Nachdem die Expansion im Jahr 2016 fast zum Stillstand gekommen war, wuchs die Containerflotte im letzten Jahr um robuste 3,7%, da die Industrie die Nachfrage schnell wieder aufholen wollte.

Die Aussichten für die kommenden Jahre sind fast genauso gut. Die Containerproduktion wird in allen vier Jahren von 2017-2020 auf über 3,5 Millionen TEU geschätzt. Dies sind die konstant stärksten Produktionszahlen seit über einem Jahrzehnt.

"Angesichts der Tatsache, dass die Einkäufer ihre Einkäufe im Jahr 2016 zu stark zurückgefahren hatten, konzentrierte sich der jüngste Produktionsschub, der 2017 um 80% stieg, auf die Standardausrüstung und insbesondere auf den 40-Fuß-High-Cube", fügte Foxcroft hinzu. "Drewry prognostiziert, dass 75% der Kapazität, die in der zweiten Hälfte dieses Jahrzehnts gebaut wird, von diesem Typ sein wird."

Dieser Flottenausbau wird weiterhin von der Leasingbranche vorangetrieben. Die Reedereien haben ihre Investitionen in den letzten Jahren eher auf Schiffe als auf Kisten konzentriert, während der Leasing-Sektor - gestärkt durch eine Reihe von Fusionen, die nach der Fusion mit TAL vor zwei Jahren einen neuen Marktführer in Triton geschaffen haben - die großen Akteure ins Rutschen bringt für die Position.

Jüngste Fusionen haben dazu geführt, dass sich die Zahl der großen Leasingfirmen auf Triton, Florens, Textainer und Seaco reduzierte. Diese Giganten müssen ihre Marktkräfte nutzen, um ihre Investitionen wieder hereinzuholen.

Trotz einer anhaltenden Inanspruchnahme von über 96% waren die Leasingraten während des größten Teils des gegenwärtigen Jahrzehnts bis zur Erholung im letzten Jahr auf einem langen, langsamen Rückgang. Ein weiterer Anstieg wird jedoch wahrscheinlich begrenzt sein und daher wird erwartet, dass die Renditen relativ schwach bleiben.