GasLog Partners erwirbt GasLog Gibraltar

Von Aiswarya Lakshmi29 März 2018
Foto: Gaslog
Foto: Gaslog

GasLog Partners hat zugestimmt, GasLog Gibraltar von GasLog (GLOG) für USD 207 Millionen zu übernehmen und sein unbesichertes Globaldarlehen in Höhe von USD 45 Millionen vollständig von GLOG zurückzuzahlen.

GasLog Partners und GasLog gaben bekannt, dass sie den Abschluss einer Vereinbarung genehmigt haben: "Für die Partnerschaft wird GasLog 100% der Anteile an der GasLog Gibraltar besitzen und chartern. Der Gesamtkaufpreis für die Akquisition wird 207 Millionen US-Dollar betragen 1 Million US-Dollar für positive Netto-Working-Capital-Guthaben, die mit dem Schiff transferiert werden. "
Die Übernahme wird voraussichtlich im zweiten Quartal 2018 abgeschlossen und unterliegt der Erfüllung bestimmter üblicher Abschlussbedingungen. Der Verwaltungsrat von GasLog, der Verwaltungsrat von GasLog Partners und der Konfliktausschuss des Verwaltungsrats haben der Übernahme zugestimmt.
Es schloss auch eine Vereinbarung für die Partnerschaft zur vollständigen Rückzahlung ihres unbesicherten Darlehens in Höhe von 45 Mio. USD von GasLog (New Sponsor Credit Facility). Die Kreditfazilität für neue Sponsoren wird zu einem Zinssatz von 9,125% pa mit einer jährlichen Bereitstellungsgebühr von 1,0% auf das noch nicht abgerufene Guthaben mit einer planmäßigen Laufzeit im März 2022 verzinst.
GasLog Partners geht davon aus, die oben genannten Transaktionen durch eine Kombination von (i) 58 Millionen US-Dollar in bar zu erfüllen, die aus den Erlösen der letzten 8.200% der Vorzugseinheiten der Serie B stammen; (ii) $ 45 Millionen neuer privat platzierter gemeinsamer Einheiten, die an GasLog vergeben werden; und (iii) die Übernahme von bestehenden Schulden in Höhe von $ 149 Millionen auf GasLog Gibraltar.
GasLog Gibraltar ist ein 174.000 Kubikmeter Tri-Fuel-Diesel-verflüssigtes Erdgas (LNG) Carrier im Jahr 2016 gebaut und von GasLog seit der Auslieferung betrieben.
Das Schiff hat derzeit eine langfristige Charter mit einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft von Royal Dutch Shell bis Oktober 2023. Shell hat zwei aufeinanderfolgende Verlängerungsoptionen, die, wenn sie ausgeübt werden, die Charter für einen Zeitraum von entweder fünf oder acht Jahren verlängern würden.
Die Gesellschaft geht davon aus, dass die Akquisition den verteilbaren Cash Flow pro Anteil sofort steigern wird und im Einklang mit ihrer Strategie steht, die Cash-Ausschüttungen durch Drop-down und Drittakquisitionen zu erhöhen.
GasLog Partners schätzt, dass GasLog Gibraltar in den ersten 12 Monaten nach dem Closing rund USD 22,4 Millionen zum EBITDA beitragen wird. Dementsprechend entspricht der Kaufpreis der Akquisition einem Vielfachen von schätzungsweise 9,2x geschätztem EBITDA. Nach Abschluss der Übernahme wird die Akquisition GasLog Partners dabei unterstützen, im Jahr 2018 eine Umsatzsteigerung von 5% bis 7% gegenüber dem Vorjahr zu erreichen.
Andy Orekar, Chief Executive Officer von GasLog Partners, sagte: "Ich freue mich sehr, unsere Wachstumsstrategie mit der Akquisition von GasLog Gibraltar fortzusetzen. Dieses 2016 gebaute Schiff ergänzt unsere Strategie in hohem Maße und ein halbes Jahr lang stabile Cashflows zu attraktiven festen Charterbedingungen. "
Andy fügte hinzu: "Darüber hinaus trägt die vollständige Rückzahlung unserer Schuld mit den höchsten Kosten unmittelbar zu unserem verteilbaren Cash Flow pro Einheit bei und stärkt unsere Bilanz. Darüber hinaus ist unsere teilweise Befriedigung der gesamten Gegenleistung, die durch die Ausgabe neuer privat platzierter Anleihen zu zahlen ist Mit den Anteilen an GasLog kann die Partnerschaft erhebliche Liquidität behalten, um künftiges Wachstum zu finanzieren. "
Paul Wogan, Chief Executive Officer von GasLog, erklärte: "Wir werden weiterhin unsere Strategie umsetzen, Schiffe zu GasLog Partners mit einem Aufschlag auf den Buchwert abzusetzen und das Kapital an GasLog zu verwerten. Der Erhalt neu ausgegebener, privat platzierter gemeinsamer Einheiten als Teil Die Berücksichtigung dieser beiden Transaktionen unterstreicht die starke Ausrichtung der GP- und LP-Interessen und erhöht unsere Beteiligung an der Partnerschaft auf ca. 30%. "
Paul fügte hinzu: "Durch unsere Eigentumsrechte und Anreizverteilungsrechte werden wir von zukünftigen Erhöhungen der Ausschüttungen von GasLog Partners profitieren, die unseren Cashflow, unsere Wachstumsaussichten und unsere Bewertung weiter verbessern sollten."
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