Produkt Tanker Freight Rates Rebounds

Bild: TORM

Die Frachtraten für Produktentanker sanken im dritten Quartal 2019, erholten sich jedoch zu Beginn des vierten Quartals nach einem Anstieg der Rohölpreise, der nach den Angriffen auf saudi-arabische Ölfazilitäten einsetzte und sich am Ende dramatisch auf ein mehrjähriges Hoch beschleunigte September, als die USA zwei Tochtergesellschaften von COSCO Shipping in China sanktionierten.

Das in Dänemark ansässige Unternehmen TORM gab an, dass das Wachstum der globalen Nachfrage nach Erdölprodukten in den ersten beiden Monaten des Quartals im Allgemeinen verhalten geblieben sei, zeigte jedoch gegen Ende des Quartals Anzeichen für eine verstärkte Dynamik.

Der besonders strenge Wartungsplan für die Raffinerie im zweiten Quartal hat sich im dritten Quartal gelockert. Laut der Reederei, die Produktentanker besitzt und betreibt, ist die Herbstwartung für die Raffinerie im Atlantischen Becken in diesem Jahr relativ gering.

Östlich von Suez blieben die Offline-Kapazitäten aufgrund von umfangreichen geplanten Wartungsarbeiten in Indien und ungeplanten Ausfällen in Malaysia, Vietnam und Indonesien weiterhin erheblich.

Die Angriffe auf die saudi-arabischen Erdölanlagen im September wirkten sich auf die Raffinerien in der Region aus, wobei mehrere Werke vorübergehend mit reduzierter Kapazität betrieben wurden. Dies stützte die Raffineriemargen in allen Referenzregionen, während die Margen im Osten unmittelbar nach den Angriffen zwei Jahreshochs erreichten.

Die starke Reaktion auf die Frachtraten für Rohtanker wurde durch die Angriffe in Saudi-Arabien ausgelöst, aber vor allem durch die Sanktionierung von COSCO-Schiffen, die Rohtankerraten auf den höchsten Stand seit 2008 setzten. Dies ermutigte mehrere LR2-Schiffe zum Umstieg Dirty Trades am Ende des Quartals. Dies entsprach einem Rückgang der Clean-Trading-LR2-Kapazität um rund 5%.

Angesichts der geografischen Unterschiede waren die Produktentankerraten im Osten im Allgemeinen höher als im Westen. Im Westen trug die Schließung der Raffinerie Philadelphia Energy Solution (PES) an der US-Ostküste Ende Juni zu einem Anstieg der Benzinzuflüsse an die US-Ostküste bei. Im dritten Jahr stiegen die Benzinimporte des Landes um 8% gegenüber dem Vorjahr Quartal.

Die Dieselströme vom US-Golf nach Südamerika blieben auf Grund eines schwachen Raffineriesektors in der letztgenannten Region (z. B. Brasilien) auf gutem Niveau. Die gedämpfte Nachfrage aus Westafrika, die relativ geringen Naphtha-Arbitrage-Abfahrten in östlicher Richtung sowie das im Wesentlichen über das gesamte Quartal reichlich vorhandene Schiffsangebot in der westlichen Hemisphäre führten zu einer Abschwächung der Raten im Vergleich zum zweiten Quartal.

Im Osten führte die Rückkehr einer Reihe exportorientierter Raffinerien aus der Instandhaltung im Nahen Osten und in Indien Anfang August zu Ratenverbesserungen. Die geopolitischen Risiken im Nahen Osten wurden durch Angriffe auf die saudi-arabischen Erdölanlagen im September verstärkt, die die Hälfte der Erdölproduktion des Landes einschränkten.

Obwohl der Effekt nur vorübergehend war und der größte Teil der betroffenen Kapazität Ende September wieder in Betrieb genommen wurde, wurden in Saudi-Arabien mehrere Raffinerien gekürzt, um die Rohölexportverträge zu erfüllen. Dies führte zu einem Rückgang der Produktexporte, wobei Naphtha-Ströme nach Fernost betroffen waren. Mit geringeren Rohöllieferungen für Tanker-Neubauten im dritten Quartal hat sich die Kannibalisierung des Marktes im Rohölsegment verringert.

Die weltweite Produktentankerflotte (über 25.000 dwt) wuchs im dritten Quartal 2019 um 1,1% (Quelle: TORM). Dies lag unter dem Tempo von 1,2% im zweiten Quartal.