Vertragsfrist für CK Hutchison wird voraussichtlich verlängert

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Der Plan von CK Hutchison, den Großteil seines 22,8 Milliarden Dollar schweren Hafengeschäfts zu verkaufen, dürfte nicht so bald abgeschlossen werden, da das politische Kalkül wohl weitergehen wird und Quellen zufolge die Frist für exklusive Gespräche am Sonntag wahrscheinlich verlängert wird.

Der Plan des Hongkonger Mischkonzerns, das Unternehmen, zu dem zwei Häfen entlang des strategisch wichtigen Panamakanals gehören würden, an ein Konsortium unter Führung von BlackRock und der familiengeführten Reederei MSC des italienischen Milliardärs Gianluigi Aponte zu verkaufen, ist angesichts des eskalierenden Handelskriegs zwischen China und den USA zu einem politischen Thema geworden.

Die Verhandlungen über den Deal, der 43 Häfen in 23 Ländern umfasst, finden gemäß den im März angekündigten Bedingungen 145 Tage lang bis Sonntag auf exklusiver Basis zwischen CK Hutchison, das vom Hongkonger Tycoon Li Ka-shing kontrolliert wird, und dem Konsortium statt.

Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass die Verhandlungen über ein Abkommen scheitern, wenn die beiden Parteien bis Sonntag keine Einigung erzielen. Drei Personen aus dem Umfeld des Hafen- und Telekommunikationskonzerns sagten, die Parteien könnten die Frist verlängern, um die exklusiven Verhandlungen fortzusetzen.

Auch der erste Teil des Deals – die endgültige Dokumentation für den Verkauf zweier Hafenbetriebe in der Nähe des Panamakanals – wurde bis zur in der Verkaufsankündigung gesetzten Frist vom 2. April nicht unterzeichnet.

Aufgrund der Brisanz der Angelegenheit wollten die Personen ihre Namen nicht nennen.

BlackRock lehnte eine Stellungnahme ab. CK Hutchison und die MSC Mediterranean Shipping Company, die laut CK Hutchison im Mai der Hauptinvestor des Konsortiums war, reagierten nicht auf Anfragen um Stellungnahme.

US-Präsident Donald Trump begrüßte den Deal als „Rückeroberung“ des Panamakanals, nachdem seine Regierung zuvor die Auflösung der angeblich chinesischen Besitzrechte an den Häfen in der Nähe des Kanals gefordert hatte.

Doch im April erklärte Chinas oberste Marktaufsichtsbehörde, sie verfolge den geplanten Verkauf von CK Hutchison mit großer Aufmerksamkeit und die an der Transaktion beteiligten Parteien sollten nicht versuchen, einer kartellrechtlichen Prüfung auszuweichen.

Pekings Haltung zu dem geplanten Abkommen wurde öffentlich, nachdem prochinesische Medien scharfe Kritik geäußert hatten. Sie sagten, China habe erhebliche nationale Interessen an der Transaktion und dies wäre ein Verrat an seinem Land.

„Ich denke, im Moment ist es nicht sehr optimistisch, dass sie die Häfen direkt an das Konsortium verkaufen können“, sagt Jackson Chan, Senior Manager für globale festverzinsliche Wertpapiere bei FSMOne Hong Kong, dessen Kunden Anleihen von CK Hutchison halten.

„Der Markt hat die Neuigkeit bereits verdaut. Selbst wenn nächste Woche bekannt gegeben wird, dass keine weiteren Verkäufe getätigt werden, wird das meiner Meinung nach kein Schock sein, da dem Markt klar ist, dass dies keine großen Auswirkungen auf den Geschäftsbetrieb haben wird.“

GESCHÄFTSRISIKEN

Die Aktien von CK Hutchison, die in den zwei Tagen nach Bekanntgabe der Transaktion Anfang März um 33 Prozent gestiegen waren, gaben ihre Gewinne bis Mitte April wieder ab. Seitdem konnten sie jedoch zusammen mit dem Anstieg des Hongkonger Aktienindex HSI wieder Boden gutmachen.

Die Aussichten für den Deal haben sich in den letzten Tagen weiter eingetrübt. Eine andere Quelle teilte Reuters mit, dass auch der chinesische Hafenbetreiber China Cosco Shipping Corp (COSCO) dem Konsortium beitreten wolle, um das Hafengeschäft zu erwerben.

COSCO fordert Vetorechte oder vergleichbare Macht in dem Unternehmen, das 43 Häfen von CK Hutchison übernehmen wird, berichtete Bloomberg News diese Woche unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen.

COSCO antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.

Auf die per E-Mail von Reuters gestellten Fragen zu den Aussichten auf einen Deal und einer möglichen Beteiligung von COSCO an dem Konsortium antwortete ein Beamter des Weißen Hauses: „Wie der Präsident sagte: Wir haben es nicht China gegeben. Wir haben es Panama gegeben und wir nehmen es zurück.“

Der Beamte ging nicht näher darauf ein.

Das bestehende Konsortium werde COSCO wahrscheinlich in den Deal einsteigen lassen, sagte Cathy Seifert, Analystin bei CFRA Research.

„Das größere Risiko für den Abschluss des Abkommens ist meiner Meinung nach wahrscheinlich die Trump-Regierung, die wahrscheinlich ein Abkommen blockieren wird, das China einschließt“, sagte der in New Jersey ansässige Analyst, der die Aktivitäten von BlackRock beobachtet.

David Blennerhassett, Stratege bei Ballingal Investment Advisors und Autor auf der unabhängigen Online-Research-Plattform Smartkarma, sagte, die Aufnahme von COSCO in das Konsortium werde Trump wahrscheinlich erzürnen.

„Trump, der bereits eine Handvoll Probleme auf dem Tisch hat, würde außer sich geraten“, sagte er.

(Reuters – Berichterstattung von Clare Jim, Anne Marie Roantree, Kane Wu, James Pomfret und Summer Zhen in Hongkong, Scott Murdoch in Sydney und Davide Barbuscia in New York; Text von Sumeet Chatterjee; Bearbeitung von Jamie Freed und Jacqueline Wong)